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2026年作為"十五五"規劃的開局之年，中國資本市場迎來多重利好因素的協同作用。地緣政治層面，中東沖突出現邊際緩和跡象，原油價格回落以及美債收益率的下行緩解了全球風險偏好壓力，顯著減少了外部環境對資本市場的沖擊。國內政策方面，"十五五"規劃開始密集落地實施，明確提出將生物醫藥升級為"國家新興支柱產業"，并將"算電協同"正式納入國家新型基礎設施建設范疇。經濟基本面上，多項指標如3月制造業PMI重回擴張區間、出口、社零及工業數據超預期，共同確認了經濟復蘇的態勢。
"十五五"規劃將生物醫藥產業定位由“戰略性新興產業”提升至“國家新興支柱產業”。政策層面，醫保省級統籌進程全面提速，旨在激活累計結余的5.31萬億元醫保資金；同時DRG/DIP支付改革的深化促使醫療資源向創新型企業傾斜。產業層面，2026年第一季度創新藥BD出海交易額已突破600億美元，相當于2025年全年規模的一半，單抗、雙抗和ADC藥物構成主要交易方向。AI技術的賦能顯著提升了研發效率，并帶動CXO行業訂單回暖。
AI技術正推動生產力革命性變革，全球范圍內僅中國和美國具備完整的AI巨頭培育基礎。2026年2月，中國大模型的周調用量首次超越美國；至同年3月，日均Token調用量突破140萬億，三個月內增幅高達40%。國產大模型定價策略（約為海外模型的1/10）展現出顯著成本優勢。"算電協同"國家戰略要求核心樞紐節點的綠電使用比例超過80%，AI算力需求的爆炸性增長帶動CPU、光纖、液冷設備等硬件價格上行。相關產業鏈景氣度呈現全球化特征，2026年2月高壓開關出口同比增幅達59.5%。
全球能源結構轉型趨勢明確，地緣沖突進一步強化各國對能源自主可控的需求。東南亞與歐洲地區新能源裝機量進入爆發期，中國企業在風電、光伏及儲能領域具備全產業鏈主導優勢。"算電協同"新基建戰略催生對綠色電力的海量需求，風電、光伏發電及配套儲能系統成為支撐算力基礎設施的核心剛需。
中國商業航天進入高速發展期，千帆星座、GW星座等項目步入批量組網階段。2026年預計實施超過100次航天發射任務，其中商業發射占比60%，計劃入軌衛星數量超1000顆。根據規劃，GW星座將在2027年前完成400顆在軌衛星部署，目標2029年擴展至1300顆。可回收火箭技術的突破性進展有望大幅壓降發射成本，帶動全產業鏈規模擴張
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